איך בונים כרית נזילות שלא פוגעת בתשואה
כרית נזילות היא סכום כסף זמין שאינו תלוי במימוש נכסים — קיים כדי לתת מענה להוצאה בלתי צפויה, ירידת הכנסה זמנית, או הזדמנות שמצריכה פעולה מהירה. השאלה המרכזית היא כמה נזילות באמת נדרשת, ואיפה כדאי להחזיק אותה.
למה נזילות עודפת עולה כסף
כסף שיושב בעו"ש או בפיקדון קצר טווח אינו עובד לטובת הלקוח באותה מידה כמו נכס מושקע. החזקת נזילות מעבר לנדרש פירושה לרוב תשואה חסרה על סכום משמעותי, לאורך תקופה ארוכה.
למה נזילות חסרה יוצרת סיכון
מנגד, כשאין מספיק נזילות זמינה, מימוש נכסים בזמן הלא נכון — למשל בתקופת ירידות בשוק — עלול לגרום להפסד ממשי, וגם לפגוע בתכנון ארוך הטווח.
איך קובעים את הגובה הנכון
הגובה המתאים תלוי במקורות ההכנסה (יציבים מול משתנים), בהתחייבויות הקבועות, ובאופק הזמן של יעדים קרובים. לרוב בונים את הכרית מנכסים סחירים בדרגת סיכון נמוכה, נפרדים מהתיק המושקע לטווח ארוך — כך שהיא זמינה בלי לפגוע באסטרטגיה הכוללת.
מתחילים בהבנת התמונה.
פגישת היכרות מאפשרת לנו להבין את מבנה הנכסים, הצרכים והמטרות ולבחון כיצד נכון לגשת לתכנון.